{"id":209,"date":"2017-01-06T18:54:10","date_gmt":"2017-01-06T17:54:10","guid":{"rendered":"http:\/\/kudueconomics.eu\/?p=209"},"modified":"2019-01-07T15:59:42","modified_gmt":"2019-01-07T14:59:42","slug":"leclientdesroboadvisorsfrancais","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/leclientdesroboadvisorsfrancais","title":{"rendered":"Le client des roboadvisors ou la recherche du mouton \u00e0 cinq pattes","raw":"Le client des roboadvisors ou la recherche du mouton \u00e0 cinq pattes"},"content":{"rendered":"

\u00a0\u00a0\"\"\u00a0 <\/em><\/span>Read this post in english<\/span><\/em><\/a><\/span><\/p>\n

\"\"<\/em><\/p>\n

J\u2019aimerais pouvoir commencer dans le style de Raymond Devos par \u00ab Le client des roboadvisors fran\u00e7ais existe, je l\u2019ai rencontr\u00e9\u00bb, mais ce n\u2019est malheureusement pas le cas.<\/span><\/p>\n

Voil\u00e0 deux ans que les roboadvisors ont d\u00e9barqu\u00e9s en France. Je travaille dans le conseil en investissement et rencontre r\u00e9guli\u00e8rement leurs clients potentiels. Je suis, je pense, dans la cible, j\u2019ai de nombreux amis et connaissances qui le sont aussi. J\u2019assiste r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 des conf\u00e9rences sur le sujet et discute avec les participants\u2026<\/span><\/p>\n

Mais rien. Toujours aucun client en vue. Impossible d\u2019en rencontrer un<\/b>. Ni chez Yomoni<\/em>, ni chez Adzize, FundShop, MarieQuantier, WeSave<\/em>… ni les autres. Personne. Yomoni<\/em> revendique bien 1500 clients \u00e0 fin septembre 2016 (et je les crois) mais je ne dois pas \u00eatre dans leur cercle.<\/span><\/p>\n

<\/p>\n

Je dois pourtant dire que je suis un fervent soutien du concept<\/b> fondateur. Il apporte pour moi une r\u00e9elle avanc\u00e9e pour la client\u00e8le de d\u00e9tail, qui a grandement \u00e0 gagner au d\u00e9veloppement de ces acteurs. En premier lieu en poussant les grands r\u00e9seaux bancaires \u00e0 am\u00e9liorer radicalement leur offre dans le domaine, qui est obsol\u00e8te, m\u00e9diocre et ch\u00e8re (aie-je dit exorbitante ?). Gestion passive, ETFs, allocation diversifi\u00e9e d\u2019actif\u2026 que du bon, on ne peut pas \u00eatre plus d\u2019accord sur ces concepts sains et modernes<\/b>.<\/span><\/p>\n

Alors pourquoi, oui pourquoi est-il si difficile de trouver l\u2019un de leurs clients ? Celui-ci est-il rare parce qu\u2019il n\u2019a pas encore compris que ce service lui convenait, ou est-il rare parce que ce service en r\u00e9alit\u00e9 ne lui convient pas ?<\/span><\/p>\n

Pour r\u00e9pondre \u00e0 cela repartons de la base et d\u00e9crivons le point par point<\/b> :<\/span><\/p>\n

    \n
  1. Il est suffisamment \u00e0 l\u2019aise avec internet<\/b>. En gros il sait ou peut comprendre comment ouvrir un compte-titre ou contrat d\u2019assurance-vie en ligne. Il est donc plut\u00f4t jeune (cela sort en effet une part non n\u00e9gligeable des personnes de plus de 40-50 ans et la majorit\u00e9 des retrait\u00e9s).<\/span><\/li>\n
  2. Il a confiance dans les transactions en ligne<\/b>. Il est pr\u00eat \u00e0 faire des virements et confier des montants importants sans n\u2019avoir jamais rencontr\u00e9 personne physiquement. Cela ne coule pas de source pour beaucoup.<\/span><\/li>\n
  3. Il a de l\u2019argent \u00e0 investir<\/b>. Ceci implique qu\u2019il en gagne assez pour \u00e9pargner, il est donc plus probablement d\u2019une cat\u00e9gorie socio-professionnelle \u00e9lev\u00e9e<\/b>. Ceci implique aussi qu\u2019il n\u2019a pas de cr\u00e9dit immobilier<\/b> qui absorbe sa capacit\u00e9 d\u2019\u00e9pargne, donc qu\u2019il n\u2019a pas encore achet\u00e9 sa r\u00e9sidence principale, qu\u2019il ne souhaite pas le faire, ou qu\u2019il a d\u00e9j\u00e0 rembours\u00e9.<\/span><\/li>\n
  4. Il n\u2019a pas trop d\u2019argent (encore !)<\/b>. \u00catre g\u00e9r\u00e9 par un \u00ab robo \u00bb c\u2019est \u00eatre g\u00e9r\u00e9 comme tout le monde\u2026 et cela ne plait pas \u00e0 tout le monde. La gestion priv\u00e9e reste vendue comme un produit de luxe, un club ferm\u00e9, un signe ext\u00e9rieur de richesse. Les roboadvisors<\/em> se vendent pour le moment comme un produit grand public, donc repoussant pour une client\u00e8le recherchant aussi une reconnaissance sociale. Bien s\u00fbr ils ont raison, et tout le monde devraient rationnellement choisir sur des crit\u00e8res financiers (ou sociaux) ses investissements, mais ce n\u2019est pas le cas pour le moment. Le client est donc plut\u00f4t un client de d\u00e9tail<\/b> c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019il poss\u00e8de moins de 100.000 \u20ac \u00e0 placer. D\u2019ailleurs Yomoni ne s\u2019y est pas tromp\u00e9 en axant l’une de ses campagnes de communication autour du message \u00ab nous sommes une alternative au Livret A \u00bb.<\/span><\/li>\n
  5. Il a confiance dans la bourse<\/b>. Il peut choisir un profil d\u00e9fensif bien s\u00fbr mais au final il va devoir signer un document lui disant en grosses lettres qu\u2019il peut perdre 5% 10% 20% voire plus. Beaucoup pr\u00e9f\u00e8rent la rassurante illusion de ne pouvoir jamais perdre avec un petit investissement immobilier locatif d\u00e9fiscalisant \u00ab p\u00e9p\u00e8re \u00bb. En France la bourse a mauvaise c\u00f4te et m\u00eame des couples de 30-40 ans seulement avec des moyens cons\u00e9quents pr\u00e9f\u00e8rent souvent la solution \u00ab rassurante \u00bb.<\/span><\/li>\n
  6. Mais il ne doit pas s\u2019y int\u00e9resser trop non plus !<\/b> Le principe du \u00ab robo \u00bb c\u2019est qu\u2019on n\u2019a rien \u00e0 faire, c\u2019est automatique. Du coup tous ceux qui sont impliqu\u00e9s personnellement dans la gestion de leur patrimoine risquent de ne pas trop s\u2019y int\u00e9resser non plus. Ou alors uniquement si ils \u00ab baissent les bras \u00bb apr\u00e8s des pertes importantes.<\/span><\/li>\n
  7. Enfin ses actifs financiers ne sont pas bloqu\u00e9s ailleurs<\/b> : s\u2019il a un contrat d\u2019assurance-vie il h\u00e9sitera \u00e0 en ouvrir un autre et perdre l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 fiscale, s\u2019il a un PEE il ne pourra rien en faire imm\u00e9diatement. M\u00eame si il a un compte titre ou PEA il h\u00e9sitera \u00e0 payer les frais de cession ou de transferts des titres. Si il a d\u00e9j\u00e0 investi dans une petite entreprise ou un biens immobilier locatif il ne pourra pas investir non plus, surtout si il l’a fait \u00e0 cr\u00e9dit.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n

    R\u00e9sumons :<\/span><\/p>\n

    Les roboadvisors<\/em> sont donc \u00e0 la recherche d\u2019un client<\/b> assez jeune, \u00e0 l\u2019aise et confiant envers internet, connaissant les march\u00e9s financiers mais ne s\u2019y impliquant pas trop, avec de l\u2019argent mais surtout pas trop, ne souhaitant pas acheter sa r\u00e9sidence principale tout de suite et ayant ses actifs disponibles sur des comptes non bloqu\u00e9s qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 fermer malgr\u00e9 les pressions de son conseiller bancaire qui lui dit que si un jour il veut un cr\u00e9dit cela sera plus difficile sans apport ou actifs d\u00e9pos\u00e9s\u2026<\/span><\/p>\n

    Aie. Je comprends mieux pourquoi je n\u2019arrive pas \u00e0 trouver… il me semble rare en fait ce personnage !<\/span><\/p>\n

    Bien s\u00fbr certains de ces pr\u00e9requis restrictifs pourraient disparaitre progressivement<\/b>. Mais cela peut prendre du temps. Rappelons-nous que les comptes en ligne existent depuis de nombreuses ann\u00e9es, et, malgr\u00e9 tout le bien qu\u2019on peut en dire (et je suis le premier), les clients ont toujours du mal \u00e0 passer le pas. L\u2019humain reste rassurant et le tout num\u00e9rique inconfortable quand il s\u2019agit d\u2019argent.<\/span><\/p>\n

    Maintenant il me reste \u00e0 demander aux roboadvisors d’\u00e9largir leur client\u00e8le<\/b>, ceci en faisant tout pour la rendre moins s\u00e9lective. En particulier il est grand temps que les roboadvisors se posent la question suivante : Qu\u2019apporte sp\u00e9cifiquement ma technologie pour mes clients ? L\u2019utilisation des ETFs ou la diversification sont de tr\u00e8s bonnes choses mais n\u2019ont rien \u00e0 voir avec la technologie. Elle permet de faire acc\u00e9der des clients plus modestes \u00e0 un investissement boursier, c\u2019est vrai\u2026 mais en ont-ils besoin ?<\/span><\/p>\n

    Ainsi il leur faut trouver des moyens de rendre leur service utile et attractif \u00e0 des clients plus fortun\u00e9s et ce n\u2019est pas facile. Cela demande de passer \u00e0 l\u2019\u00e9tape suivante du concept : agr\u00e9ger les comptes, automatiser le conseil fiscal et juridique et l\u2019int\u00e9grer dans le conseil en investissement<\/b>. Mais la marche technologique est dure \u00e0 passer ! J\u2019ai deux trois id\u00e9es \u00e0 leur soumettre sur le sujet si ils le souhaitent.<\/span><\/p>\n","protected":false,"raw":"

    J\u2019aimerais pouvoir commencer dans le style de Raymond Devos par \u00ab Le client des roboadvisors fran\u00e7ais existe, je l\u2019ai rencontr\u00e9\u00bb, mais ce n\u2019est malheureusement pas le cas.<\/span><\/p>\r\n

    Voil\u00e0 deux ans que les roboadvisors ont d\u00e9barqu\u00e9s en France. Je travaille dans le conseil en investissement et rencontre r\u00e9guli\u00e8rement leurs clients potentiels. Je suis, je pense, dans la cible, j\u2019ai de nombreux amis et connaissances qui le sont aussi. J\u2019assiste r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 des conf\u00e9rences sur le sujet et discute avec les participants\u2026<\/span><\/p>\r\n

    Mais rien. Toujours aucun client en vue. Impossible d\u2019en rencontrer un<\/b>. Ni chez Yomoni<\/em>, ni chez Adzize, FundShop, MarieQuantier, WeSave<\/em>... ni les autres. Personne. Yomoni<\/em> revendique bien 1500 clients \u00e0 fin septembre 2016 (et je les crois) mais je ne dois pas \u00eatre dans leur cercle.<\/span><\/p>\r\n\r\n

    Je dois pourtant dire que je suis un fervent soutien du concept<\/b> fondateur. Il apporte pour moi une r\u00e9elle avanc\u00e9e pour la client\u00e8le de d\u00e9tail, qui a grandement \u00e0 gagner au d\u00e9veloppement de ces acteurs. En premier lieu en poussant les grands r\u00e9seaux bancaires \u00e0 am\u00e9liorer radicalement leur offre dans le domaine, qui est obsol\u00e8te, m\u00e9diocre et ch\u00e8re (aie-je dit exorbitante ?). Gestion passive, ETFs, allocation diversifi\u00e9e d\u2019actif\u2026 que du bon, on ne peut pas \u00eatre plus d\u2019accord sur ces concepts sains et modernes<\/b>.<\/span><\/p>\r\n

    Alors pourquoi, oui pourquoi est-il si difficile de trouver l\u2019un de leurs clients ? Celui-ci est-il rare parce qu\u2019il n\u2019a pas encore compris que ce service lui convenait, ou est-il rare parce que ce service en r\u00e9alit\u00e9 ne lui convient pas ?<\/span><\/p>\r\n

    Pour r\u00e9pondre \u00e0 cela repartons de la base et d\u00e9crivons le point par point<\/b> :<\/span><\/p>\r\n\r\n

      \r\n \t
    1. Il est suffisamment \u00e0 l\u2019aise avec internet<\/b>. En gros il sait ou peut comprendre comment ouvrir un compte-titre ou contrat d\u2019assurance-vie en ligne. Il est donc plut\u00f4t jeune (cela sort en effet une part non n\u00e9gligeable des personnes de plus de 40-50 ans et la majorit\u00e9 des retrait\u00e9s).<\/span><\/li>\r\n \t
    2. Il a confiance dans les transactions en ligne<\/b>. Il est pr\u00eat \u00e0 faire des virements et confier des montants importants sans n\u2019avoir jamais rencontr\u00e9 personne physiquement. Cela ne coule pas de source pour beaucoup.<\/span><\/li>\r\n \t
    3. Il a de l\u2019argent \u00e0 investir<\/b>. Ceci implique qu\u2019il en gagne assez pour \u00e9pargner, il est donc plus probablement d\u2019une cat\u00e9gorie socio-professionnelle \u00e9lev\u00e9e<\/b>. Ceci implique aussi qu\u2019il n\u2019a pas de cr\u00e9dit immobilier<\/b> qui absorbe sa capacit\u00e9 d\u2019\u00e9pargne, donc qu\u2019il n\u2019a pas encore achet\u00e9 sa r\u00e9sidence principale, qu\u2019il ne souhaite pas le faire, ou qu\u2019il a d\u00e9j\u00e0 rembours\u00e9.<\/span><\/li>\r\n \t
    4. Il n\u2019a pas trop d\u2019argent (encore !)<\/b>. \u00catre g\u00e9r\u00e9 par un \u00ab robo \u00bb c\u2019est \u00eatre g\u00e9r\u00e9 comme tout le monde\u2026 et cela ne plait pas \u00e0 tout le monde. La gestion priv\u00e9e reste vendue comme un produit de luxe, un club ferm\u00e9, un signe ext\u00e9rieur de richesse. Les roboadvisors<\/em> se vendent pour le moment comme un produit grand public, donc repoussant pour une client\u00e8le recherchant aussi une reconnaissance sociale. Bien s\u00fbr ils ont raison, et tout le monde devraient rationnellement choisir sur des crit\u00e8res financiers (ou sociaux) ses investissements, mais ce n\u2019est pas le cas pour le moment. Le client est donc plut\u00f4t un client de d\u00e9tail<\/b> c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019il poss\u00e8de moins de 100.000 \u20ac \u00e0 placer. D\u2019ailleurs Yomoni ne s\u2019y est pas tromp\u00e9 en axant l'une de ses campagnes de communication autour du message \u00ab nous sommes une alternative au Livret A \u00bb.<\/span><\/li>\r\n \t
    5. Il a confiance dans la bourse<\/b>. Il peut choisir un profil d\u00e9fensif bien s\u00fbr mais au final il va devoir signer un document lui disant en grosses lettres qu\u2019il peut perdre 5% 10% 20% voire plus. Beaucoup pr\u00e9f\u00e8rent la rassurante illusion de ne pouvoir jamais perdre avec un petit investissement immobilier locatif d\u00e9fiscalisant \u00ab p\u00e9p\u00e8re \u00bb. En France la bourse a mauvaise c\u00f4te et m\u00eame des couples de 30-40 ans seulement avec des moyens cons\u00e9quents pr\u00e9f\u00e8rent souvent la solution \u00ab rassurante \u00bb.<\/span><\/li>\r\n \t
    6. Mais il ne doit pas s\u2019y int\u00e9resser trop non plus !<\/b> Le principe du \u00ab robo \u00bb c\u2019est qu\u2019on n\u2019a rien \u00e0 faire, c\u2019est automatique. Du coup tous ceux qui sont impliqu\u00e9s personnellement dans la gestion de leur patrimoine risquent de ne pas trop s\u2019y int\u00e9resser non plus. Ou alors uniquement si ils \u00ab baissent les bras \u00bb apr\u00e8s des pertes importantes.<\/span><\/li>\r\n \t
    7. Enfin ses actifs financiers ne sont pas bloqu\u00e9s ailleurs<\/b> : s\u2019il a un contrat d\u2019assurance-vie il h\u00e9sitera \u00e0 en ouvrir un autre et perdre l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 fiscale, s\u2019il a un PEE il ne pourra rien en faire imm\u00e9diatement. M\u00eame si il a un compte titre ou PEA il h\u00e9sitera \u00e0 payer les frais de cession ou de transferts des titres. Si il a d\u00e9j\u00e0 investi dans une petite entreprise ou un biens immobilier locatif il ne pourra pas investir non plus, surtout si il l'a fait \u00e0 cr\u00e9dit.<\/span><\/li>\r\n<\/ol>\r\n

      R\u00e9sumons :<\/span><\/p>\r\n

      Les roboadvisors<\/em> sont donc \u00e0 la recherche d\u2019un client<\/b> assez jeune, \u00e0 l\u2019aise et confiant envers internet, connaissant les march\u00e9s financiers mais ne s\u2019y impliquant pas trop, avec de l\u2019argent mais surtout pas trop, ne souhaitant pas acheter sa r\u00e9sidence principale tout de suite et ayant ses actifs disponibles sur des comptes non bloqu\u00e9s qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 fermer malgr\u00e9 les pressions de son conseiller bancaire qui lui dit que si un jour il veut un cr\u00e9dit cela sera plus difficile sans apport ou actifs d\u00e9pos\u00e9s\u2026<\/span><\/p>\r\n

      Aie. Je comprends mieux pourquoi je n\u2019arrive pas \u00e0 trouver... il me semble rare en fait ce personnage !<\/span><\/p>\r\n

      Bien s\u00fbr certains de ces pr\u00e9requis restrictifs pourraient disparaitre progressivement<\/b>. Mais cela peut prendre du temps. Rappelons-nous que les comptes en ligne existent depuis de nombreuses ann\u00e9es, et, malgr\u00e9 tout le bien qu\u2019on peut en dire (et je suis le premier), les clients ont toujours du mal \u00e0 passer le pas. L\u2019humain reste rassurant et le tout num\u00e9rique inconfortable quand il s\u2019agit d\u2019argent.<\/span><\/p>\r\n

      Maintenant il me reste \u00e0 demander aux roboadvisors d'\u00e9largir leur client\u00e8le<\/b>, ceci en faisant tout pour la rendre moins s\u00e9lective. En particulier il est grand temps que les roboadvisors se posent la question suivante : Qu\u2019apporte sp\u00e9cifiquement ma technologie pour mes clients ? L\u2019utilisation des ETFs ou la diversification sont de tr\u00e8s bonnes choses mais n\u2019ont rien \u00e0 voir avec la technologie. Elle permet de faire acc\u00e9der des clients plus modestes \u00e0 un investissement boursier, c\u2019est vrai\u2026 mais en ont-ils besoin ?<\/span><\/p>\r\n

      In French language \"rechercher le mouton \u00e0 cinq pattes\" ( lit. \"searching for the five-legged sheep\" ) is an idiom meaning searching for something that probably does not exist.\r\n<\/span><\/p>\r\n

      I would like to tell that I actually found what I was looking for, the client of a French roboadvisor, but I still haven't.<\/span><\/p>\r\n

      It has been two years since roboadvisors got in France. I work in financial advise and asset management and meet regularly their potential clients. I am, as far as I know, in their theoretical target, as well as many of my friends and relatives. I often attend conference on the subject and exchange with participants...\r\n<\/span><\/p>\r\n

      But no. Still nothing. Still no client met. Impossible to find one. <\/strong>Neither from Yomoni<\/em>, Advize<\/em>, FundShop<\/em>, MarieQuantier<\/em>, WeSave<\/em>... No a single one*. Yomoni<\/em> was claiming around 1.500 clients at year end 2016, which seems good, but those 1.500 people seem to never bump into me.<\/span><\/p>\r\n

      *(to be honest I finally met one after publishing this post).<\/span><\/p>\r\n

      <\/span><\/p>\r\n

      I must however insist that I strongly support the underlying principles of roboadvisors<\/strong>. They do bring a clear progress for retail investors, who should really inform about them and try them. First they can push large retail banks into drastically improving their retail asset management services, which are obsolete, mediocre and expensive (or should I say outrageously expensive ?). Passive funds, ETFs, diversified allocations... this is all good, and I cannot be more in phase with them on the use of those modern an progressive concepts. <\/span><\/span><\/p>\r\n

      Then why ? Why is it so hard to find one of their clients ? Their is a causality uncertainty here. Is this client rare because he did not understand yet that this service is right for him, or is he rare because he actually does not need it ?\r\n<\/span><\/p>\r\n

      To answer this, let's get back to basics and try to describe the French roboadvisor client in details:<\/span><\/p>\r\n\r\n

        \r\n \t
      1. He is tech-friendly<\/strong>. At least he knows or can learn quickly how to open a online bank account\/life insurance. He is therefore probably younger (it does excludes a reasonable part of people over 50 and the great majority of retired people in France).<\/span><\/li>\r\n \t
      2. He is confident in online security and cash transactions<\/strong>. He is ready to transfer money over internet for large amounts without ever meeting anyone from the receiver's side physically. This might not be easy for a lot of people.<\/span><\/li>\r\n \t
      3. He has money to invest.<\/strong> This implies that he earns enough to save, which means he is probably from higher social classes, and have higher revenues. It also implies that his potential mortgage does not absorb all of his saving capacity, ie. he did not yet buy his residence, he does not want to or he already repaid all his mortgages.\r\n<\/span><\/li>\r\n \t
      4. But not too much<\/strong> ! This for various reasons, the first of\u00a0 which being quite simple : this might change, but transferring 500.000 \u20ac to a startup you found on the web is not an easy thing. This is not rational this about confidence<\/strong>, which is often wrongly granted I admit. Between a dishonest banker and a sound roboadvisor the choice should be quick, but is it actually not.<\/span><\/li>\r\n \t
      5. He does not have too much money<\/strong> (again!).\u00a0 Being managed by a robot is being managed like everyone else... and that is just not enough for a lot of people. Private banking is still sold as a luxury service, a closed club, an external sign of wealth. Roboadvisors are selling for now a very retail service which is repulsing clients searching the social status of private banking. Of course they are right, and everyone should definitely choose its investments on a pure rational, financial (or social) based, strategy, but this is not the case. The roboadvisor client is therefore probably more retail, which means he very grossly owns less than 100.000 \u20ac to invest.\r\n<\/span><\/li>\r\n \t
      6. He does not have too much money<\/strong> (finally!). Financial assets starting at 100.000 \u20ac are linked already to numerous fiscal and legal issues, especially in France, a countries with very complex tax and legal system. Clients need personal advise that a roboadvisor cannot give. Advize<\/em> understood it quickly by offering hybrid advising (as Vanguard or Schwab in the US). To be suited for pure roboadvisory a client must therefore have a very simple fiscal and personal situation.<\/span><\/li>\r\n \t
      7. He believes in the possibility to successfully invest in financial markets<\/strong>. This sounds ridiculous but French people are culturally very defiant about financial markets. They have a huge bias against it and invest the bulk of their savings in real estate. The roboadvisor client have to sign some paper were he agrees that losing 5%, 10%, 20% or even more is acceptable. A lot of French people prefer the reassuring illusion of never losing anything in a small and mediocre real estate investment than this.\r\n<\/span><\/li>\r\n \t
      8. But he should not be too much interested in those markets either <\/strong>! One of the roboadvisor's principle is that the client cannot do anything, it is automatic. Those who are deeply invested in their investments want to keep control of them, to DIY somehow. They will probably not be interested. They might seek advise but will not give up management.<\/span><\/li>\r\n \t
      9. He must be aware and understand the difference between a roboadvisor, an online managed investment account and his retail bank. \"Believe me you will make a lot of money with ETFs, a diversified asset class allocation and automatic rebalancing...\" this is kind of obscure for a lot of normal people. The client will therefore probably have a sufficient knowledge of modern financial markets<\/strong>.<\/span><\/li>\r\n \t
      10. Finally his assets are not blocked someplace else. French life insurance policies have tax specifications that make closing them to go elsewhere often difficult. Others accounts are flat out blocked for a long time (PEE, PERCO)... They might be transferable but this is always long and tedious to implement. If he invested in a non liquid investment (say venture or real estate for example), the money is not available either.<\/span><\/li>\r\n<\/ol>\r\n

        So let's sum it up :\r\n<\/span><\/p>\r\n

        French roboadvisors are looking of a client who<\/strong> is young, confident with internet transaction, competent with online subscriptions, knowing a lot about financial markets but not eager to invest by himself, with money but not too much, not wiling to invest in his residence yet and finally owning his assets on liquid accounts which he is ready to close despite the constant pressure from his bank \"advisor\" who tell him that getting any loan might get harder in the future may his assets move away...<\/span><\/p>\r\n

        Ouch. I understand a little better why finding him is not that easy. He might be very rare in fact !<\/span><\/p>\r\n

        Surely some of those conditions might, will, disappear<\/strong>. But this could take a lot of time. One should recall that online trading accounts has existed for long now, and , despite how good they are for retail investors (and others), clients still have difficulties adopting them. Human relation is reassuring, and full digital uneasy when real money is on the table.<\/span><\/p>\r\n

        Now I shall invite French roboadvisors to widen their potential client<\/strong> base by make it less selective. In\u00a0 particular it is time for them to think about this : what does my technology really improve for my clients ? Use of ETFs or diversification are very good for them indeed but they have absolutely no tech value, they create no moat. Their service allows more modest investors to access financial markets, this is true... but do they really need it ?\r\n<\/span><\/p>\r\n

        So they now need to find ways to make their services useful and attractive to more wealthy clients, which is not easy. This implies climbing the second step of roboadvising<\/strong>: aggregation of all accounts, automated fiscal and legal advice, and linking together all of this. But this is a huge technological step ! Might have a few ideas on how to get started on this though.<\/span><\/p>","_en_post_name":"french-roboadvisors-clients","_en_post_excerpt":"","_en_post_title":"The French client of roboadvisors aka the \"five-legged sheep\".","_fr_post_content":"

        J\u2019aimerais pouvoir commencer dans le style de Raymond Devos par \u00ab Le client des roboadvisors fran\u00e7ais existe, je l\u2019ai rencontr\u00e9\u00bb, mais ce n\u2019est malheureusement pas le cas.<\/span><\/p>\r\n

        Voil\u00e0 deux ans que les roboadvisors ont d\u00e9barqu\u00e9s en France. Je travaille dans le conseil en investissement et rencontre r\u00e9guli\u00e8rement leurs clients potentiels. Je suis, je pense, dans la cible, j\u2019ai de nombreux amis et connaissances qui le sont aussi. J\u2019assiste r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 des conf\u00e9rences sur le sujet et discute avec les participants\u2026<\/span><\/p>\r\n

        Mais rien. Toujours aucun client en vue. Impossible d\u2019en rencontrer un<\/b>. Ni chez Yomoni<\/em>, ni chez Adzize, FundShop, MarieQuantier, WeSave<\/em>... ni les autres. Personne. Yomoni<\/em> revendique bien 1500 clients \u00e0 fin septembre 2016 (et je les crois) mais je ne dois pas \u00eatre dans leur cercle.<\/span><\/p>\r\n\r\n

        Je dois pourtant dire que je suis un fervent soutien du concept<\/b> fondateur. Il apporte pour moi une r\u00e9elle avanc\u00e9e pour la client\u00e8le de d\u00e9tail, qui a grandement \u00e0 gagner au d\u00e9veloppement de ces acteurs. En premier lieu en poussant les grands r\u00e9seaux bancaires \u00e0 am\u00e9liorer radicalement leur offre dans le domaine, qui est obsol\u00e8te, m\u00e9diocre et ch\u00e8re (aie-je dit exorbitante ?). Gestion passive, ETFs, allocation diversifi\u00e9e d\u2019actif\u2026 que du bon, on ne peut pas \u00eatre plus d\u2019accord sur ces concepts sains et modernes<\/b>.<\/span><\/p>\r\n

        Alors pourquoi, oui pourquoi est-il si difficile de trouver l\u2019un de leurs clients ? Celui-ci est-il rare parce qu\u2019il n\u2019a pas encore compris que ce service lui convenait, ou est-il rare parce que ce service en r\u00e9alit\u00e9 ne lui convient pas ?<\/span><\/p>\r\n

        Pour r\u00e9pondre \u00e0 cela repartons de la base et d\u00e9crivons le point par point<\/b> :<\/span><\/p>\r\n\r\n

          \r\n \t
        1. Il est suffisamment \u00e0 l\u2019aise avec internet<\/b>. En gros il sait ou peut comprendre comment ouvrir un compte-titre ou contrat d\u2019assurance-vie en ligne. Il est donc plut\u00f4t jeune (cela sort en effet une part non n\u00e9gligeable des personnes de plus de 40-50 ans et la majorit\u00e9 des retrait\u00e9s).<\/span><\/li>\r\n \t
        2. Il a confiance dans les transactions en ligne<\/b>. Il est pr\u00eat \u00e0 faire des virements et confier des montants importants sans n\u2019avoir jamais rencontr\u00e9 personne physiquement. Cela ne coule pas de source pour beaucoup.<\/span><\/li>\r\n \t
        3. Il a de l\u2019argent \u00e0 investir<\/b>. Ceci implique qu\u2019il en gagne assez pour \u00e9pargner, il est donc plus probablement d\u2019une cat\u00e9gorie socio-professionnelle \u00e9lev\u00e9e<\/b>. Ceci implique aussi qu\u2019il n\u2019a pas de cr\u00e9dit immobilier<\/b> qui absorbe sa capacit\u00e9 d\u2019\u00e9pargne, donc qu\u2019il n\u2019a pas encore achet\u00e9 sa r\u00e9sidence principale, qu\u2019il ne souhaite pas le faire, ou qu\u2019il a d\u00e9j\u00e0 rembours\u00e9.<\/span><\/li>\r\n \t
        4. Il n\u2019a pas trop d\u2019argent (encore !)<\/b>. \u00catre g\u00e9r\u00e9 par un \u00ab robo \u00bb c\u2019est \u00eatre g\u00e9r\u00e9 comme tout le monde\u2026 et cela ne plait pas \u00e0 tout le monde. La gestion priv\u00e9e reste vendue comme un produit de luxe, un club ferm\u00e9, un signe ext\u00e9rieur de richesse. Les roboadvisors<\/em> se vendent pour le moment comme un produit grand public, donc repoussant pour une client\u00e8le recherchant aussi une reconnaissance sociale. Bien s\u00fbr ils ont raison, et tout le monde devraient rationnellement choisir sur des crit\u00e8res financiers (ou sociaux) ses investissements, mais ce n\u2019est pas le cas pour le moment. Le client est donc plut\u00f4t un client de d\u00e9tail<\/b> c\u2019est-\u00e0-dire qu\u2019il poss\u00e8de moins de 100.000 \u20ac \u00e0 placer. D\u2019ailleurs Yomoni ne s\u2019y est pas tromp\u00e9 en axant l'une de ses campagnes de communication autour du message \u00ab nous sommes une alternative au Livret A \u00bb.<\/span><\/li>\r\n \t
        5. Il a confiance dans la bourse<\/b>. Il peut choisir un profil d\u00e9fensif bien s\u00fbr mais au final il va devoir signer un document lui disant en grosses lettres qu\u2019il peut perdre 5% 10% 20% voire plus. Beaucoup pr\u00e9f\u00e8rent la rassurante illusion de ne pouvoir jamais perdre avec un petit investissement immobilier locatif d\u00e9fiscalisant \u00ab p\u00e9p\u00e8re \u00bb. En France la bourse a mauvaise c\u00f4te et m\u00eame des couples de 30-40 ans seulement avec des moyens cons\u00e9quents pr\u00e9f\u00e8rent souvent la solution \u00ab rassurante \u00bb.<\/span><\/li>\r\n \t
        6. Mais il ne doit pas s\u2019y int\u00e9resser trop non plus !<\/b> Le principe du \u00ab robo \u00bb c\u2019est qu\u2019on n\u2019a rien \u00e0 faire, c\u2019est automatique. Du coup tous ceux qui sont impliqu\u00e9s personnellement dans la gestion de leur patrimoine risquent de ne pas trop s\u2019y int\u00e9resser non plus. Ou alors uniquement si ils \u00ab baissent les bras \u00bb apr\u00e8s des pertes importantes.<\/span><\/li>\r\n \t
        7. Enfin ses actifs financiers ne sont pas bloqu\u00e9s ailleurs<\/b> : s\u2019il a un contrat d\u2019assurance-vie il h\u00e9sitera \u00e0 en ouvrir un autre et perdre l\u2019ant\u00e9riorit\u00e9 fiscale, s\u2019il a un PEE il ne pourra rien en faire imm\u00e9diatement. M\u00eame si il a un compte titre ou PEA il h\u00e9sitera \u00e0 payer les frais de cession ou de transferts des titres. Si il a d\u00e9j\u00e0 investi dans une petite entreprise ou un biens immobilier locatif il ne pourra pas investir non plus, surtout si il l'a fait \u00e0 cr\u00e9dit.<\/span><\/li>\r\n<\/ol>\r\n

          R\u00e9sumons :<\/span><\/p>\r\n

          Les roboadvisors<\/em> sont donc \u00e0 la recherche d\u2019un client<\/b> assez jeune, \u00e0 l\u2019aise et confiant envers internet, connaissant les march\u00e9s financiers mais ne s\u2019y impliquant pas trop, avec de l\u2019argent mais surtout pas trop, ne souhaitant pas acheter sa r\u00e9sidence principale tout de suite et ayant ses actifs disponibles sur des comptes non bloqu\u00e9s qu\u2019il est pr\u00eat \u00e0 fermer malgr\u00e9 les pressions de son conseiller bancaire qui lui dit que si un jour il veut un cr\u00e9dit cela sera plus difficile sans apport ou actifs d\u00e9pos\u00e9s\u2026<\/span><\/p>\r\n

          Aie. Je comprends mieux pourquoi je n\u2019arrive pas \u00e0 trouver... il me semble rare en fait ce personnage !<\/span><\/p>\r\n

          Bien s\u00fbr certains de ces pr\u00e9requis restrictifs pourraient disparaitre progressivement<\/b>. Mais cela peut prendre du temps. Rappelons-nous que les comptes en ligne existent depuis de nombreuses ann\u00e9es, et, malgr\u00e9 tout le bien qu\u2019on peut en dire (et je suis le premier), les clients ont toujours du mal \u00e0 passer le pas. L\u2019humain reste rassurant et le tout num\u00e9rique inconfortable quand il s\u2019agit d\u2019argent.<\/span><\/p>\r\n

          Maintenant il me reste \u00e0 demander aux roboadvisors d'\u00e9largir leur client\u00e8le<\/b>, ceci en faisant tout pour la rendre moins s\u00e9lective. En particulier il est grand temps que les roboadvisors se posent la question suivante : Qu\u2019apporte sp\u00e9cifiquement ma technologie pour mes clients ? L\u2019utilisation des ETFs ou la diversification sont de tr\u00e8s bonnes choses mais n\u2019ont rien \u00e0 voir avec la technologie. Elle permet de faire acc\u00e9der des clients plus modestes \u00e0 un investissement boursier, c\u2019est vrai\u2026 mais en ont-ils besoin ?<\/span><\/p>\r\n

          Ainsi il leur faut trouver des moyens de rendre leur service utile et attractif \u00e0 des clients plus fortun\u00e9s et ce n\u2019est pas facile. Cela demande de passer \u00e0 l\u2019\u00e9tape suivante du concept : agr\u00e9ger les comptes, automatiser le conseil fiscal et juridique et l\u2019int\u00e9grer dans le conseil en investissement<\/b>. Mais la marche technologique est dure \u00e0 passer ! J\u2019ai deux trois id\u00e9es \u00e0 leur soumettre sur le sujet si ils le souhaitent.<\/span><\/p>","_fr_post_name":"leclientdesroboadvisorsfrancais","_fr_post_excerpt":"","_fr_post_title":"Le client des roboadvisors ou la recherche du mouton \u00e0 cinq pattes","edit_language":"fr","footnotes":""},"categories":[6,7],"tags":[],"class_list":["post-209","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-fintechs","category-france"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/209","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=209"}],"version-history":[{"count":16,"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/209\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":856,"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/209\/revisions\/856"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=209"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=209"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/kudueconomics.eu\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=209"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}

        \u00a0\u00a0\"\"\u00a0 <\/em><\/span>Read this post in english<\/span><\/em><\/a><\/span><\/p>\r\n\"\"<\/em>\r\n

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